Las razones que ve el mercado para nuevos aumentos de capital en la banca local

Fuerte es el ruido que corre en la banca desde que BancoEstado y Banco Security anunciaran aumentos de capital por US$ 500 millones y US$ 62 millones, respectivamente.Y es que en la industria dan por descontado que la fuerte restricción crediticia internacional, la alta morosidad de las carteras y la menor actividad obligará a los bancos a robustecer su patrimonio efectivo para cumplir con los requerimientos del índice de Basilea que exige un mínimo de 8%.Industria expectanteEn ese escenario, altas fuentes de la industria apuestan a que bancos como el BBVA y el BCI recibirían inyecciones de capital por parte de sus controladores para continuar su plan de crecimiento en colocaciones.El primero tiene un índice de Basilea a agosto del presente año de 10,64% y tiene casi copada la posibilidad de emitir bonos subordinados (49,86% de un máximo de 50%) para constituirlos como parte del patrimonio efectivo del banco, y de paso aumentar su índice de Basilea.Según el gerente de estudios de EuroAmerica, Jorge Chang, la posibilidad de que el banco español pueda incrementar su capital está latente.Aunque advierte que otra alternativa para no estar “topado” con el índice de Basilea sería “detener el ritmo de crecimiento del banco”.Respecto de la situación del BCI, tiene un índice de Basilea de 11,21% y contabilizados un 48,42% de los bonos subordinados emitidos para efectos de su patrimonio.Al respecto, fuentes de la industria señalan que si la entidad controlada por el grupo Yarur pretende seguir liderando los primeros lugares de la banca, deberá rentabilizar a sus clientes, disminuir el dividendo a sus accionistas o aumentar su capital.En todo caso, la analista de Fitch Rating, Carola Saldías, advierte que antes de pensar en aumentar su capital los bancos “deberán redefinir cuál será su planificación respecto al nuevo escenario económico de 2009”.Bancos pequeñosOtra de las interrogantes será la opción que tomen Banco Falabella y Banco Internacional.El primero si bien tiene un holgado índice de Basilea (20,66%) tiene un 43,04% de bonos emitidos.En el mercado existe incertidumbre respecto a si la entidad podrá mantener su ritmo de crecimiento sin capitales adicionales, ya que las metas planteadas por su gerente general, Alejandro Cuevas para el cierre de este año, son ambiciosas.“Queremos crecer sobre un 10% en colocaciones”, dijo el ejecutivo el 2 de junio pasado. En la otra vereda, Banco Internacional tiene un Basilea de 10,61%, pero tiene una holgura para emitir bonos subordinados (21,51%).

El patrimonio efectivo
Según el artículo 66 de la Ley General de Bancos, el patrimonio efectivo de un banco no podrá ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo, neto de las provisiones exigidas por la autoridad.La ley establece que el patrimonio efectivo de un banco será la suma de su capital y reservas y los bonos subordinados que haya colocado la entidad valorados al precio de colocación de hasta un 50% que sirven para constituir un patrimonio.A estos factores se agregan las provisiones voluntarias que debe realizar un banco que deben llegar hasta un 1,25% de sus activos ponderados por riesgo.